במשכנתא בריבית קבועה צמודה למדד, הריבית הבסיסית היא קבועה, אך היא חשופה לשינויים תכופים עקב ההצמדה למדד המחירים לצרכן. ההצמדה למדד משפיעה מחד על גובה ההחזר החודשי, ומאידך על קרן ההלוואה.
ההצמדה למדד המחירים לצרכן הינה על קרן ההלוואה, והריבית המחושבת על הקרן הינה קבועה.
משכנתא בריבית קבועה וצמודה היא הלוואה בה תשלומי הקרן והריבית תלויים בשינוי המדד לאורך כל חיי המשכנתא.
עפ"י הוראות בנק ישראל, כל תמהיל למשכנתא חייב לכלול הלוואה בריבית קבועה צמודה/לא צמודה בגובה של 33% לפחות.
מסלול זה נחשב ליציב באופן יחסי, אך עדיין במשכנתא לתקופה ארוכה ( 12 שנה ומעלה) עלייה מצטברת של המדד יכולה להביא בסופו של דבר לעליה משמעותית בגובה ההחזר החודשי.
מסלול זה יהיה כדאי במקרה של ירידה במדד המחירים לצרכן, אז נשלם פחות ריבית בגין ההחזר. מה גם שהסיכוי שנצטרך שהלווה יצטרך לשלם "קנס יציאה" בגין הפרשי היוון הינו נמוך.
חסרון עיקרי נובע מהעובדה שהריבית היא קבועה, ולכן מסלול זה יקר בנקודת ההתחלה. הצמדת הריבית למדד עשויה להגדיל את ההחזר החודשי המצטבר במידה והמדד יעלה.
במידה ותרצו לסלק את יתרת ההלוואה טרם מועד פירעונה, תצטרכו לשלם "עמלת פירעון מוקדם"/"קנס יציאה", הווה אומר ההפרש בין הריבית הנקובה לבין הריבית הקיימת במשק. לאחרונה פרסם בנק ישראל כי הוא בכוונתו להוזיל משמעותית את העמלה הזו.
במשכנתא במסלול זה גובה ההחזר החודשי משתנה מידי חודש בשל השינוי במדד המחירים לצרכן. יש לקחת בחשבון כי כעבור תקופה משמעותית, ההחזר עשוי להיות גבוה משמעותית לעומת ההחזר בתחילת ההלוואה.