משכנתא הצמודה למט"ח הינה הלוואה בה קרן ההלוואה צמודה לשער החליפין של מטבע החוץ ושיעור הריבית מתעדכנת מידיי שישה חודשים בהתאם לעדכון בריבית הלייבור. סוגי המט"ח הנפוצים אליהם מצמידים הלוואה זו הינם הדולר, האירו והפרנק השוויצרי.
ההצמדה של הקרן הינה בהתאם למטבע חוץ אליו בחר הלווה להצמיד את ההלוואה, והריבית בגינה תחושב בהתאם לריבית הלייבור בגין המטבע שנבחר.
עפ"י הוראות בנק ישראל ניתן לקחת עד 33% מגובה המשכנתא במסלול זה.
ריבית הלייבור היא ריבית בין-בנקאית הנקבעת במסחר בין שישה עשר מהבנקים הגדולים באנגליה, שבה מלווים הבנקים האחד לשני אשראי לתקופות שונות. הריבית משתנה בדרך כלל כל שלושה חודשים או חצי שנה.
יתרון יחסי יוכל לצמוח במסלול זה ללווה המשתכר במט"ח. הוא יוכל להנות במסלול זה מהלוואה יציבה שכן ההלוואה שלו צמודה למטבע בו נקוב שכרו, כך שהוא אינו חשוף לשינויים בשער החליפין של אותו מטבע. בנוסף לך במסלול זה ניתנת ריבית נמוכה יחסית. יש לציין כי בשנים האחרונות ריבית הלייבור נחשבת לתנודתית פחות מריבית הפריים של בנק ישראל.
החיסרון הטמון במסלול זה נעוץ בעובדה שהוא מורכב משני רכיבים משתנים, גם שע"ח אליו מוצמדת קרן ההלוואה וגם ריבית הלייבור המשתנה לעיתים תכופות. עקב מסלול זה אינו יציב וכל שינוי ברכיבים הנ"ל, ביחד או לחוד, יכול להשפיע על גובה ההחזר של ההלוואה.
השינויים בשע"ח ובריבית הלייבור הם בגדר שינויים חיצוניים למשק הישראלי, מכאן שהם לא תמיד יהיו מלווים בעלייה בהכנסה של נוטל ההלוואה.
מדובר במסלול עם סיכון גבוה יחסית מאחר ונוטל ההלוואה חשוף לשינויים בשני משתנים. לווה במסלול מייחל לירידה בשער החליפין של המטבע אליו מוצמדת קרן ההלוואה וגם להוזלת שיעור הריבית בין הבנקים בחו״ל. לכן מדובר במסלול שהוא לא מתאים ללווה שונא סיכון, במיוחד אם השכר שלו נקוב בש״ח.
יש לציין, כי ישנם בנקים בישראל שאינם מאפשרים לקיחת משכנתא בשילוב מסלול זה.
